İmkb'de volatilite, likidite, işlem hacmi ve getiri ilişkisinin ekonometrik analizi

---

Tezin Türü: Yüksek Lisans

Tezin Yürütüldüğü Kurum: Marmara Üniversitesi, İktisat Fakültesi, Ekonometri Bölümü, Türkiye

Tezin Onay Tarihi: 2007

Tezin Dili: Türkçe

Öğrenci: FATMA NUR TUĞÇE SARIKAYA

Danışman: EBRU ÇAĞLAYAN AKAY

Açık Arşiv Koleksiyonu: AVESİS Açık Erişim Koleksiyonu

Özet:

Son yıllarda küresellesmenin etkisiyle birlikte finansal piyasalarda yasanan volatilite kavramına olan ilgi artmıstır. Bunun nedeni finansal piyasalarda yasanan dalgalanmaların küresellesme nedeniyle birçok ülke ekonomisine yansıması ve onları etkisi altına alabilmesidir. Volatilite kavramı finansal açıdan açıklanmaya çalısılırsa, bir menkul kıymetin fıyatının veya piyasanın genelinin kısa bir zaman aralıgı içerisinde gösterdigi dalgalanma özelligidir. Bu çalısmada IMKB'de yasanan hisse senedi getiri volatilitesi incelenmistir. 1997-2006 yılları arasını kapsayan bu çalısma hisse senedi getiri volatilitesinin yapısını tespit etmeye çalısmakla birlikte, volatilitenin diger finansal degiskenlerle olan iliskisini arastırmıstır. Volatilite ile hisse senedi getirileri, islem hacmi ve likidite arasındaki iliskiler VAR(Vektör Otoregresif Modeller) modelleri ile incelenmistir. Ekonometrik analizler sonucunda volatilitenin hisse senedi getirisi ve likidite ile negatif iliskili oldugu bulunmustur. Islem hacmi ve volatilite arasındaki iliski pozitiftir. Bu iliskinin pozitif çıkması, IMKB'nin yeni gelismeye baslayan ve tam olarak etkin bir piyasa olmadıgını gösteren bir sonuçtur.