Akademik Veri Yönetim Sistemi
Tezin Türü: Yüksek Lisans
Tezin Yürütüldüğü Kurum: Marmara Üniversitesi, İktisat Fakültesi, İngilizce İktisat Bölümü, Türkiye
Tezin Onay Tarihi: 2018
Tezin Dili: İngilizce
Öğrenci: HAVVANUR YEŞİL YARADANAKUL
Danışman: SADULLAH ÇELİK
Özet:Duyarlılık endeksleri, ekonominin mevcut durumunu yansıtmada önemli bir rol oynamaktadır. Bu bağlamda, bu çalışmada, Türkiye'deki tüketici güven endekslerinin (TGE) öngörülmesi için karışık frekans verileriyle oluşturulmuş ADL-MIDAS regresyonları kullanılmaktadır. Sonuçlar, döviz kuru değişkenli inşa edilen modellerin diğerlerinden daha iyi performans sergilediğini göstermektedir. Daha kısa horizon değeri için BHT TGE tahminlerinin ortalama karesel hatalar açısından daha iyi olduğu gösterilmiştir; daha uzun vadelerde, TCMB TGE için oluşturulan regresyonlarda iyileşme elde edilmiştir. Ayrıca, her iki tüketici güven endeksinin, dört değişkenin günlük getiri oynaklığına etkisi, GARCH-MIDAS modeli kullanılarak araştırılmıştır. Ampirik bulgular, duyarlılık endekslerinin, hisse senedi, döviz kuru, petrol fiyatı ve altın fiyatındaki getirilerin oynaklık dinamiklerini önemli ölçüde etkilediğini göstermektedir. Sonuçlar ayrıca, tüketici güven endeksi ile günlük getirilerin oynaklığının uzun vadeli bileşeni arasındaki ilişkinin ters yönlü olduğunu ortaya koymaktadır. ABSTRACT Sentiment indices play a crucial role in reflecting the current stance of the economy. In this regards, this paper proposes ADL-MIDAS regressions constructed with mixed frequency data for predicting consumer confidence indices (CCI) in an emerging economy, Turkey. The evidence shows that models constructed with exchange rate variable outperform others. It is also demonstrated that, for shorter horizons, BHT CCI estimations are better in terms of RMSEs; whereas for longer horizons, there is an improvement over regressions with CBRT CCI. Moreover, the effect of both consumer confidence indices on volatility of four daily variables is investigated by applying GARCH-MIDAS model. Empirical findings suggest that sentiment index significantly influences volatility dynamics of daily returns of exchange rate, oil price, gold price and stock exchange. The results also indicate that the relation between consumer confidence index and long run component of volatility of daily returns is counter cyclical.