Endüstri işletmelerinde risk ölçüm ve yönetiminde riske maruz nakit akış yönteminin kullanımı ve bir uygulama örneği

---

Tezin Türü: Doktora

Tezin Yürütüldüğü Kurum: Marmara Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İşletme Anabilim Dalı, Türkiye

Tezin Onay Tarihi: 2013

Tezin Dili: Türkçe

Öğrenci: SERDAR KUZU

Danışman: Fatma Pamukçu

Açık Arşiv Koleksiyonu: AVESİS Açık Erişim Koleksiyonu

Özet:

Risk yönetimi ile ilgili yapılan literatür çalışmaların çoğunda risk yönetim uygulamalarının işletmenin değerini arttırdığı görülmüştür. Finansal kurumlar dışındaki işletmelerin varlığını sağlayan ana faktör nakit akışıdır. İşletmelerde risk yönetim uygulamalarının işletmenin faaliyet nakit akışlarındaki değişim ile aynı yönde hareket ettiği ifade edilmektedir. Ekonomi literatüründe kısıtlı çalışmalar sonucunda farklı yönleri ortaya konulan işletmelerin faaliyetsel nakit akışlarındaki değişimin ekonomi üzerinde yarattığı etkilerden hareketle, söz konusu nakit akışlarındaki değişimlerinin yaratacağı risklerin öngörülmesi, hesaplanması ve yönetilmesi sorunu oldukça önemlidir. Endüstri işletmeleri likit kalmak hem de kârlılığını garanti etmek amacıyla karşı karşıya olduğu bu riskleri tanımlamak ve ölçmek zorundadır. Endüstri işletmelerinin faaliyetlerini sürdürmekte ve yükümlülüklerinin karşılanmasında elde edilen nakit akışları önemli yer teşkil etmektedir. Uygulamada Borsa İstanbul?da işlem gören çimento, demir çelik, gıda ve tekstil sektöründe faaliyet gösteren endüstri işletmelerinin 2007/12-2012/9 dönemleri arasındaki çeyrek dönemlik bilanço ve gelir tablosu değerleri kullanılarak bir faaliyet nakit akışı riski modellemesi yapılmıştır. Uygulamada finansal tablolardan elde edilen bazı veriler endüstri işletmelerinde risk kavramını konsolide olarak sayısallaştırmak amacıyla kullanılmıştır. Uygulamada çeşitli hususlar bir süreç içerinde ele alınarak, bu hususlarda izlenmesi gereken önemli noktalar vurgulanmıştır. Uygulama sonucunda endüstri işletmelerinin faaliyet nakit akış riskinin sektör, borçluluk, ciro, karlılık ve piyasa değeri gibi bütünü oluşturan değerlerden ve bu değerler kümesinden nasıl etkilendiği ortaya konulmuştur. Bu çalışmanın temel amacı finansal sektörde yer alan işletmeler açısından önemli bir yeri olan risk olgusunun, endüstri işletmeleri üzerinde farkındalığını yaratmaktır. Çalışma bu açıdan bakıldığında ülkemiz literatüründeki bahse konu olan boşluğu da doldurmayı amaçlamaktadır. Anahtar Kelimeler : Risk Yönetimi, Endüstri İşletmeleri