Gecelik faiz oranları volatilitesinin modellenmesinde asimetrik garch modelleri

---

Tezin Türü: Yüksek Lisans

Tezin Yürütüldüğü Kurum: Marmara Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, Ekonometri Anabilim Dalı, Türkiye

Tezin Onay Tarihi: 2006

Tezin Dili: Türkçe

Öğrenci: TUĞBA AKSU

Danışman: EBRU ÇAĞLAYAN AKAY

Açık Arşiv Koleksiyonu: AVESİS Açık Erişim Koleksiyonu

Özet:

Riskin temel göstergesi olan volatilite, finansın en önemli konularından birini olusturmaktadır.Finansal zaman serilerinde volatilitenin modellenmesi ve tahmini önemle üzerinde durulan bir konudur. Finansal uygulamalarda genelde varyans sabit olmamasına ragmen ekonometri yöntemleri genelde sabit varyans varsayımını öngörmektedir.Bunun yerine önerilen model ARCH (ardısık baglanımlı kosullu degisen varynas) Modelleridir.Bu model için sabit varyans varsayımı gerekli degildir. Finansal piyasalarda faiz oranları üzerine tam olarak öngörüde görüs birligine varılamamaktadır.Bunun yanında finansal piyasalarda asimetri ektisi büyük rol oynar bu nedenle Asimetrik Kosullu Degisen Varynas modellerinin önemi ortaya çıkar.Finansal piyasalarda negatif sokların (kötü haberler )volatiliteyi aynı büyüklükteki pozitif soklardan (iyi haberler) daha çok arttırdıgı gözlenmektedir. Bu çalısmada 02.01.1995-31.03.2006 dönemi verilerinden yararlanılarak gecelik faiz oranlarının Asimetrik GARCH modelleri (EGARCH,A-CGARCH ,GJR-GARCH,APARCH) ile volatilitesi modellenmeye çalısılmıstır.Bundan sonra üç aylık öngörü çalısması yapılmıstır.Özellikle asimetrik etkiyi en iyi GARCH(1,1)-t E-GARCH(1,1)-t modeli ve öngörüde ise APARCH(1,1)-t ,Component Asimetrik GARCH-t ve GJR-GARCH-normal modellerinin basarılı oldugu görülmüstür.