Bu çalışmanın amacı işlem hacmi ve fyat arasında ilişkinin piyasa büyüklüğüne göre değişipdeğişmediğini tespit etmektir. Çalışmada BİSTde işlem gören şirketlerin günlük işlem hacmi,fyat, şirketin halka açıklık büyüklüğü ve hisse senedi sayısı bilgileri Finnet veri tabanındanalınmıştır. Her gün için frmalar büyükten küçüğe sıralanarak o gün için frmanın beş gruptanhangisinde olduğu tespit edilmiştir. Bu bilgiler ışığında tüm şirketlerin veri setinde bulunduğutoplam gün sayısına bakıldığında frmanın büyüklük olarak hangi gruba girmesi gerektiğinekarar verilmiştir. Her beş gruptan rastgele beş frma seçilerek analiz süreci başlatılmıştır.Yirmi beş frmanın hepsine Granger nedensellik testi Todo-Yamamato tekniği kullanılaraknedenselliğin yönü bulunmaya çalışılmıştır. İşlem hacmi ve fyat bilgilerinin birim kök testisonuçlarına göre fyatın birinci dereceden fark alındığında ve işlem hacminin kendi düzeyindedurağan olduğu tespit edilmiştir. Şeçilen yirmi beş şirketin başlangıç tarihleri farklı olmaklaberaber son işlem günü 28/11/2011dir. Yirmi beş frmanın yirmi ikisinde fyattan işlemhacmine doğru, yirmi beş frmada ise işlem hacminden fyata doğru nedensellik olduğu tespitedilmiştir.
The aim of the study is to show the relationship between volume and price with respect topublic market value. The data, price-volume and public market value, in the study is takenfrom the Finnet data base. First the frm is ordered in ascending order of the public marketvalue on the bases of the transaction day and according to the ordered array frms are dividedinto fve grups. The proportion of each frm in the fve groups is calculated. The frm isdecided in the group one to fve by looking at the biggest proportion of all data set. In eachof the fve groups fve frms are chosen randomly. By using the Todo-Yamamato- GrangerCausality test direction of the relation is defned. The last day of randomly chosen twenty-fvefrms is 28/11/2011 but the starting date is different. Price is a cause of volume in twenty twoout of twenty fve frms and volume is a cause of price in all of the twenty fve frms.
